兴证期货2020年度策略会召开 聚焦金融衍生品服务

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网讯 2020年1月11日,兴证期货有限公司在福州举办“金融衍生服务新福建——兴证期货2020年度策略会”。全国各地二百多家实体企业和金融机构的专家领导共聚一堂,探讨2020年各类期货期权衍生品为机构投资者资产配置,为实体企业的风险管理提供更加丰富的工具和更加广阔的市场空间情况。

  金融衍生服务新福建”是期货衍生品行业服务实体经济发展的要求

  兴证期货有限公司党委书记董事长周峰在本次大会上致辞时表示,“金融衍生品服务新福建”,正契合了我国进入新的发展阶段对期货衍生品行业服务实体经济发展的根本要求。2019年,外部环境变化莫测,但国内经济依然稳中有进,金融市场加大对外开放力度,期货品种加快创新,国内商品期货期权总数量达到70多个。

  不断创新的期货品种如何服务实体经济,大宗商品市场将如何表现,期货行业如何应用金融科技,本次策略会为大家提供了信息交流与思想碰撞的平台。兴证期货秉承“客户至上”的宗旨,以打造国内一流的综合金融衍生品服务商为目标,实现与客户共赢发展。

  不确定中的确定性

  兴业证券经济与金融研究院高级宏观分析师卓泓在演讲中表示,2020年全球的经济和金融市场仍然存在较多的不确定性,作为参与者和企业投资者,在不确定性中寻找确定可能是比较好的投资策略。短期,国内金融市场出现了明显的回暖,乐观情绪还会有所回升;中期,不确定性需要大家注意,包括通胀能否回落、投资能否对经济持续支撑;长期,中国经济面临结构性调整压力,中国人口红利的释放从数量红利转向素质红利,从投资型驱动转向创新性驱动,股权融资的重要性和资本市场的发展具备更加重要的作用。

  商品期货期权服务实体经济

  郑州商品交易所期货衍生品部刘少华分析认为,商品期权的引入对实体经济的发展,对期货市场的运行产生了积极作用,推动商品期权的全覆盖,可以让衍生品市场能够更好的帮助企业发展。期权具有保险的功能,在对冲风险的同时能够不放弃收益,在对冲风险的过程中能够继续保留企业获得收益的机会。期权在套期保值的时候能够更加“精准”。期权具有“高杠杆、策略丰富、安全性”的特点,所以期权在风险管理和投资中可称作是“高富帅”的衍生品工具。在不确定的经济环境下,企业更需要期权来管理风险,商品期权迎来了新的发展机遇。

  中国金融期货交易所是国内唯一一家从事金融期货的交易所。中国金融期货交易所北京金融衍生品研究院负责人刘玄博士详细介绍了中金所的概况:目前中金所有三个产品,第一个是股指期货类,包含沪深300、上证50和中证500三个期货品种。第二个是国债期货,有两年期、五年期和十年期。第三个是最新上市的股指期权的产品。中国金融衍生品不断创新,稳中求进。展望未来产品,股指类的衍生品还是要丰富,国债期货品种仍需完善,研发推动外汇期货。

  大连商品交易所相关专家给与会的实体企业及投资机构详细介绍了铁矿石期权合约的设计情况以及交易规则解读。铁矿石期权设计考虑的因素主要是满足投资者的套保和避险需求,与期货市场保持一致。期权规则设计的原则是稳定性、可操作性和一致性原则。随着参与者的增加,活跃程度逐步提升。希望企业和投资机构可以积极参与,并关注和参与大商所的做市商招募。

  上海期货交易所衍生品部经理助理吴星先生首先介绍了上海期货交易所铜和天胶期权的运行情况,其次介绍了交易所期权合约设计的情况,并具体以黄金期权为例进行详细的讲解。最后介绍了上海期货交易所的期权合约规则。

  金融衍生品如何服务实体经济圆桌论坛

  金融衍生品如何服务实体经济圆桌论坛由兴证期货研发部负责人江明展主持,深入挖掘了交易技术及软件、私募投资策略以及风险子公司的业务模式和成功经验,为衍生品服务实体经济提供了新的思路。

  上海量投网络科技有限公司总裁张国元认为传统的交易软件只能进行期货交易,而很多新成立的软件商又仅能提供期权的交易软件,上海量投则开放期货和期权兼容的交易软件,为客户利用期货、期权的对冲和交易提供更丰富的手段。

  思勰投资总经理吴家麒认为,自己对宏观经济的把握不深入,但通过对产业和策略的深入研究同样可以获得超额收益。同时,张总也指出很多投资策略具有周期性,为了收益率曲线更加平滑,可以通过多策略及混合策略的方式来平滑不同策略造成的波动。股票、期货、期权市场给企业和投资者提供了更加丰富的投资工具。